“海龟交易”这个名字源于理查德·丹尼斯（Richard Dennis）在20世纪80年代初进行的一场传奇实验。他挑选了一批没有任何交易经验的人，通过培训他们运用一套特定的交易规则，最终将这批“菜鸟”培养成成功的期货交易员，这些交易员被称为“海龟”。 这套系统并非神秘莫测的秘诀，而是一套清晰、可操作的交易规则，它强调纪律、风险控制和系统化交易，至今仍被许多交易者学习和借鉴。将深入探讨海龟期货交易规则的核心内容。

海龟交易的核心策略：突破系统

海龟交易的核心策略是基于趋势跟踪，其核心是“突破系统”。 这套系统并非预测市场，而是等待市场给出明确的信号后再入场。它识别并跟随强劲的趋势，利用多头和空头头寸来捕捉市场的大幅波动。 交易员观察价格突破过去一段时间的最高价或最低价（突破），作为趋势形成的信号。 一旦突破被确认（通常需要一定幅度的确认突破），则按照预设的仓位大小进场，并根据趋势持续加仓。 这套系统强调的是概率而非预测，交易者并非试图预测市场顶部或底部，而是利用统计概率来捕捉趋势中的大部分涨幅或跌幅。 海龟交易系统不关心市场未来将如何走势，只关心当下的趋势和信号是否清晰明了。

海龟交易的进场与出场策略

海龟交易的进场规则清晰而严格。 他们使用N日高点和低点来确定潜在的突破点。例如，20日高点突破就代表多头信号，20日低点突破则代表空头信号。 突破被确认后，交易员才会进场。 入场后，海龟交易系统并非一成不变，而是会根据市场的波动进行相应的调整。 这包括加仓策略，在趋势确认后逐步加仓来放大潜在利润，以及止损的设置，以控制风险。

出场规则同样重要。 海龟交易使用两种主要的出场方式：一是基于止盈，设定一个合理的盈利目标，达到目标后平仓；二是基于止损，设定最大可承受的亏损，一旦达到止损点，立即平仓避免更大的损失。止损的设置通常与资金管理密切相关，确保不会因为一次交易的失败而导致整体账户的严重亏损。 海龟交易系统强调严格遵守既定的止盈止损规则，避免情绪化交易的影响。

海龟交易的资金管理

海龟交易的成功也离不开其严格的资金管理规则。 他们不会将全部资金投入单一交易中，而是将资金分成多个单位进行交易，每个单位的仓位大小是预先设定的固定比例（通常为1%～2%）。 这种资金管理的策略可以有效地控制风险，即使单笔交易亏损，也不会对整体账户造成毁灭性的打击。 这样做既能保证较小的风险也能保证长期的盈利能力。

他们还会根据市场波动调整仓位大小，通常在趋势强劲时加仓，但在趋势不明确或出现逆转信号时减仓或平仓。 这种灵活的资金管理策略使得他们能够更好地应对市场风险，并在市场波动中保持竞争力。

海龟交易的加仓策略：金字塔式加仓

海龟交易系统采用金字塔式加仓策略，这意味着在趋势确认后，交易者会逐步增加仓位。 这种策略的目的是在趋势持续发展时放大潜在利润。 第一次进场通常是少量资金，如果趋势继续发展并达到预定目标价位，那么会在下一个目标价位加仓，以此类推。 这种加仓方式需要极强的纪律性，必须严格遵守预先设定的规则，不能因为贪婪而加仓过量，也不能因为恐惧而放弃加仓机会。

通过金字塔式加仓，海龟交易系统能够充分利用趋势的持续性，有效地提高交易的盈利能力。金字塔加仓策略也存在一定的风险，如果趋势逆转，加仓将会放大亏损，因此风险控制依然是该系统的重要组成部分。

海龟交易的纪律性和系统化

海龟交易的成功并非偶然，它强调的是纪律性和系统化交易。 海龟交易规则简洁明了，便于操作，但同时要求交易者严格执行，避免受到情绪的影响。 交易者需要具备高度的自我约束能力，能够严格按照既定的规则执行交易，不为一时的盈亏而改变策略。 这意味着交易者需要克服人性的弱点，如贪婪、恐惧和侥幸心理。

海龟交易系统体现了系统化交易的精髓。 一套清晰、可操作的交易规则，加上严格的风险控制和资金管理，能够使交易者在漫长的交易生涯中保持盈利。 这与其说是交易技巧，不如说是交易的哲学，它是一种追求概率优势，遵循市场规律的稳定可靠的交易方法。

海龟交易的局限性与改进

尽管海龟交易系统在过去取得了显著的成功，但它并非万能的。 该系统对市场波动敏感，在市场震荡或缺乏清晰趋势时期，盈利能力可能会下降，甚至可能出现亏损。 该系统也可能并不适用于所有市场，一些市场波动剧烈，或者存在人为操纵的情况，会影响系统的有效性。

许多交易者在学习和应用海龟系统的时候，会根据自身的交易经验和市场情况进行改进和优化，例如调整参数、引入新的技术指标或交易策略。 海龟交易系统本身并非一成不变的教条，而是一个可以不断改进和完善的框架。

总而言之，海龟期货交易规则是一套经受时间考验的系统化交易方法，它强调纪律、风险控制和系统化交易。 虽然它并非完美的交易圣杯，但其核心原则和策略对任何希望在期货市场取得长期成功的交易者都具有重要的参考价值。 学习和理解海龟交易，不仅能学习到具体的交易方法，更重要的是学习其背后的交易理念和哲学。